投資理財不等於快速致富

由於全球與台灣的股市連續走了幾年(將近5年)的多頭，坊間有許多探討快速

致富的書紛紛出籠，例如XX教你如何用薪水致富、XXX理財N法則、基金投

資秘笈、XX年可以賺一億、XXX靠房地產致富等等，隨便可以找到幾十本，

商業雜誌也幾乎每期都在報明牌說方法，電視節目更是邀請名嘴一集集的

播，第四台的名嘴就更不用說了，不管他沒有預測的準，他都可以屁。歸納

其中大部分的內容都有一個共通點，就是讓人有一夜或(一月)致富的錯覺。

投資理財真的可以快速致富嗎?

別傻了!為什麼?從一個簡單的推論就可以知道，投資理財不等於快速致富。

Why?因為全世界投資理財績效最好的巴先生(華倫‧巴菲特)，在40年

(1965~2006)內的年平均複合投資報酬率也不過是約 27%左右，但這是全世

界第一名的績效，請記得是全世界第一名。全世界第一名的長期投資報酬率

也不過是27%，但竟然有許多書都誇大的宣稱，某某人或者他自己每年可以

成長30~40%或者更高的績效，這有可可能嗎？試想，我們是不是隨隨便便

的去玩一玩賽車，亦或者看一看書，就可以參加世界F1賽車大賽，得個世界

冠軍呢，不可能嘛！所以不要再聽信那些膨風的說法，而花錢在讓以此維生

的人的身上(註:紅色這段話是巴菲特先生所說的)。

如果用短期的績效來看，也許他們沒有錯。因為如果用短期的績效來看，

100%的投資報酬率也是有可能的。在多頭的行情中，很多的股票一年漲了好

幾倍。但除非你是贏了一次以後就從此不玩的賭徒，否則你根本不可能用短

期的績效來看。目前好像很少人是這樣，比較常見是，輸了一大筆錢以後就

不玩的人居多，甚至更有輸了一大筆錢，還繼續玩的人也不在少數。投資理

財或投機也好，幾乎都是一輩子的事情，所以不能用短期的績效來衡量。君

不見，去(2007)年在媒體上說他賺多少的人，現在都一個個的閉嘴，甚至有

比較誠實的藝人或名嘴都坦承他們已經跌掉了幾台賓士車，或輸掉了幾棟房

子等等。

投資理財可以致富，但無法快速

如果投資理財無法快速致富，那投資理財可以幹什麼?個人的看法是可以致

富，但無法快速。再回到巴菲特的投資績效，以他的投資績效(27%複合成長

率)來看：

第5年約2.6倍

第10年約8.6倍

第15年約28.4倍

第20年約93.8倍

第25年約309倍

第30年約1,024倍

也就是30年前他投資1萬美元，30年後變成了1,000萬美元。比較震撼的是第

35年是3,380倍，第40年是，11,700倍。

回到現實，一般人的投資複合年平均報酬率可以說大概不會超過 27%，但也

不必灰心，因為 15%~20% 的績效是一般人可以做得到的，頂尖高手大約在

20~25% 之間，而假設很認真的學習正確的投資理財，就算達只到 17%，20

年後，也會有很驚人的財富累積，是多少呢?大約是20倍，30年呢?大約100

倍左右(大約95倍)。投資100萬元，30年後有一億元的財富，這樣的績效也夠

大部分的人過很好的退休生活了。所以投資要趁早，30歲開始投資，30年後

就是60歲，其實也還好，那時候退休不算老。

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